贝莱德是贝莱谁？贝莱德投资了哪些公司？一句话答案：贝莱德（BlackRock）是全球最大的资产管理集团，截至2024年6月管理规模约10.5万亿美元，德贝通过被动指数、莱德主动基金、投资私募信贷、公司ESG专户等工具，贝莱几乎持有所有你能叫得出名字的德贝上市公司，从苹果、莱德微软、投资英伟达到贵州茅台、公司宁德时代、贝莱沙特阿美，德贝甚至持有中国主权债与德国小镇的莱德污水处理厂。——下面把故事拆开，投资告诉你它怎么长成“华尔街影子政府”，公司又把钱投向了哪里。一、从8人小团队到10万亿帝国：贝莱德简史1988年，拉里·芬克带着抵押贷款证券化失败后的“耻辱感”，在曼哈顿一间会议室里写下“风险透明”四个字，拉上7位合伙人成立BlackRock。1999年上市，2006年收购美林投资经理部门（MLIM），2009年收购巴克莱旗下iShares，一举拿下ETF赛道王座。2010年后，美联储三轮QE把海量债券甩给市场，贝莱德因Aladdin风险系统成为“央行外脑”，管理的央行资产规模一度超过英国GDP。2020年疫情，美联储再次把4540亿美元公司债ETF委托给贝莱德购买，“国家买债，贝莱德操盘”的画面全球刷屏。今天，它的办公室依旧低调，但10.5万亿美元的资金触角，相当于全球GDP的10%，足以让任何CEO在股东大会前夜失眠。二、贝莱德的钱从哪来？被动指数：iShares系列ETF占管理规模约1/3，一只ITOT（全美股市ETF）就持有4000余只股票，散户、养老金、主权基金都在买。主动多策略：包括“全球配置基金”“可持续旗舰基金”，2023年回报跑赢基准400~700个基点，吸引保险、捐赠基金。私募信贷与基础设施：为中东主权基金、美国州养老金提供7%~9%的稳定收益，已投欧洲海上风电、澳洲收费公路、印度绿色氢能。官方委托：美联储、欧洲央行、日本央行、瑞士央行均把部分外储或救市工具交给贝莱德托管，“央行管家”身份让它拿到最透明数据。三、贝莱德怎么投？三大工具箱Aladdin系统：20多年前用2000万美元打造的“风险大脑”，如今每晚为全球170家机构计算1.8万亿美元的潜在亏损，贝莱德自己的组合也跑不出这套算法。“投票机器” ：旗下股票一年投出约18万张表决票，苹果、特斯拉、雀巢每年股东大会第一个念到的名字就是BlackRock。ESG 0→1：2017年拉里·芬克给CEO们写信称“如果不考虑社会目的，资本将撤离”，此后贝莱德把ESG权重写进70%的主动基金合同，并推出“温度对齐”指数，直接决定油气公司融资成本。四、贝莱德重仓的十大美股（2024Q1 13F）Apple 6.3%Microsoft 5.7%NVIDIA 4.1%Amazon 3.4%Meta 2.9%Tesla 2.4%Alphabet A+C 4.2%Berkshire Hathaway 1.8%UnitedHealth 1.6%Johnson&Johnson 1.5%注：比例指其美股组合中的权重，合计占贝莱德权益规模约34%，任何一只出现20%波动，就会影响其3000亿美元市值。五、贝莱德在中国：不只是“买茅台”公募基金牌照：2021年成立贝莱德基金，首只产品“贝莱德中国新视野”募了66亿元，重仓宁德时代、迈瑞医疗、招商银行。理财子公司：与建信合资“贝莱德建信理财”，发行碳中和主题产品，个人起投1元，规模半年破500亿元。主权债：通过债券通持有中国国债+政策性金融债超2200亿元，是仅次于美国国债的第二大单一国别敞口。私募备案：旗下QFII专户出现在科创板金山办公、爱美客前十大流通股东，平均持仓周期18个月，比传统北向资金更“长情”。六、欧洲战场：买下整条“绿电赛道”Ørsted 持股9